BREAKING DOWN Warrant. Warrants são de muitas maneiras semelhantes a opções, mas algumas diferenças-chave distinguem-los Warrants são geralmente emitidos pela própria empresa, e não um terceiro, e eles são negociados mais de balcão com mais freqüência do que em uma bolsa Os investidores não podem Escrever warrants como eles podem opções Ao contrário de opções com a exceção de opções de ações de empregado, warrants são dilutive quando um investidor exerce seu warrant, ela recebe ações recém-emitidas, em vez de ações em circulação warrants tendem a ter períodos muito mais longos entre emissão e expiração do que Opções, de anos em vez de meses. Os warrants não pagam dividendos ou vêm com direitos de voto Os investidores são atraídos para warrants como um meio de alavancar suas posições em uma segurança, hedging contra a desvantagem, por exemplo, combinando um warrant put com uma posição longa em O estoque subjacente ou explorando oportunidades de arbitragem. Os warrants não são mais muito comuns nos EUA, mas são fortemente negociados em Hong Kong, Alemanha E outros países. Tipos de Warrants. Traditional warrants são emitidos em conjunto com títulos que por sua vez são chamados warrant-linked bonds, como uma espécie de adoçante que permite que o emissor oferecer uma taxa de cupom inferior Estes mandados são muitas vezes destacável, o que significa que eles podem Ser separado da obrigação e vendido nos mercados secundários antes da expiração Um warrant destacável pode igualmente ser emitido conjuntamente com o estoque preferido frequentemente o warrant deve ser vendido antes que o investor possa coletar dividendos. Os warrants wedded ou do casamento não são destacáveis, eo investor deve Entregar os títulos ou ações preferenciais a que o warrant está vinculado para exercê-lo. Os warrants Naked são emitidos por conta própria, sem títulos acompanhantes ou ações preferenciais. Os warrants cobertos são emitidos por instituições financeiras em vez de empresas, portanto nenhuma nova ação é emitida quando coberta Em contrapartida, os warrants são cobertos pelo facto de a instituição emitente já possuir as acções subjacentes ou de alguma forma Adquirir-se Os títulos subjacentes não se limitam ao capital próprio, tal como acontece com outros tipos de warrants, mas podem ser moedas, mercadorias ou qualquer outro número de outros instrumentos financeiros. Warrants. Os warrants de warrants podem ser difíceis e demorados, A maior parte não listada em bolsas de valores e dados sobre questões de warrant não está prontamente disponível para livre Quando um warrant é listado em uma troca, seu símbolo de ticker será muitas vezes o símbolo de estoque comum da empresa com um W adicionado ao final Para Por exemplo, os warrants Abeona Therapeutics Inc s ABEO estão listados no Nasdaq sob o símbolo ABEOW Em outros casos, um Z será adicionado, ou uma carta indicando a questão específica A, B, C. Warrants geralmente comércio com um prémio que está sujeito a tempo Decadência como a data de vencimento aproxima Como com opções, os warrants podem ser fixados o preço usando o modelo de Black-Scholes. Como é stock warrants diferente das opções conservadas em estoque. A opção conservada em estoque é um contrato entre duas pessoas que dá ao portador o direito, T a obrigação de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação vai subir ou descer dependendo do tipo de opção Por exemplo, se uma ação atualmente comercial Em 40 e você acredita que o preço subirá para 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você pode comprar o estoque para 40, vendê-lo por 50 e fazer um lucro de 10 Stock options negociação em um títulos Troca apenas como ações. Um warrant conservado em estoque é apenas como uma opção conservada em estoque porque lhe dá o direito de comprar o estoque de uma companhia em um preço específico e em uma data específica entretanto, um warrant conservado em estoque difere de uma opção em dois ways. A É emitido pela própria empresa. Novas ações são emitidas pela empresa para a transação Ao contrário de uma opção de compra de ações, um warrant de ações é emitido diretamente pela empresa Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações geralmente são recebidas ou dadas por um investidor Para outro quando um stoc K warrant é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente das empresas emitem warrants de ações para levantar dinheiro Quando as opções de ações são compradas e vendidas, a empresa proprietária das ações não recebe dinheiro do No entanto, um warrant de ações é uma maneira para uma empresa para levantar dinheiro através de ações Um warrant de ações é uma maneira inteligente de possuir ações de uma empresa, porque um warrant geralmente é oferecido a um preço inferior ao de uma opção de ações O prazo mais longo Para uma opção é de dois a três anos, enquanto um warrant de ações pode durar até 15 anos Então, em muitos casos, um warrant de ações pode revelar-se um investimento melhor do que uma opção de ações se meados de investimentos de longo prazo são o que Você procura. Para mais, veja o que são Warrants. Esta pergunta foi respondida por Chizoba Morah. Tipicamente, os warrants conservados em estoque são instrumentos derivados adicionados às edições novas dos estoques ou dos laços para fazer estas edições mais atrativas. Diferentes tipos de títulos que podem ter warrants escritos sobre eles, incluindo quais tipos de warrants são Read Answer. Find como negociar warrants no mercado primário, no mercado secundário e no mercado de balcão, incluindo como Read Answer. Learn Sobre o papel dos corretores de investimento em warrants de negociação, tanto em bolsas de valores normais e over-the-counter derivados Leia Response. Once um contrato de opção de venda foi exercido, esse contrato não existe mais Uma opção de venda concede-lhe o direito de ler Resposta. Learn sobre opções do estoque do índice, including diferenças entre opções conservadas em estoque individuais e opções do índice, e compreensão diferente. As opções e os warrants do estoque são. Semelhantes em muitos aspectos Ambos fornecem o direito de comprar ações de uma empresa por um determinado período e por um preço fixo, conforme especificado em um acordo contratual Mas esses instrumentos são usados em d As opções de compra de ações geralmente são parte de um pacote de remuneração global oferecido aos empregados ou consultores, enquanto os warrants são um instrumento para atrair e recompensar investidores. Além disso, os warrants de investimento e as opções de ações são estruturados de forma diferente. Um plano de incentivo de capital e eles são regidos por um regime de aquisição. Finalmente, há uma profunda diferença na tributação entre warrants e stock options. Warrants como compensação. Warrants normalmente são emitidos para os investidores, mas não é ilegal para receber um como compensação para Seus serviços Perceba, no entanto, que você provavelmente será tributado da mesma forma como se tivesse recebido uma opção de compra de ações Se você receber um warrant como compensação, você deve considerar o seguinte. O warrant deve ter um preço de exercício igual ao mercado justo Valor da ação subjacente na data de concessão, a fim de evitar impostos adicionais sob a Seção 409A. Quando você exeris E o warrant, o excesso do valor justo de mercado das ações recebidas sobre o preço de exercício seria tributado da mesma forma que o rendimento regular. Se você for um empregado, você precisará reter o imposto de renda e emprego no exercício. Um contratante independente e não um empregado, você não precisaria de retenção de imposto de renda e emprego, mas você precisaria reportá-lo ao IRS, usando Formulário 1099.Tax implicações de warrants de investimento. Um investidor won t ser tributado como descrito acima como Desde que o warrant seja recebido como um incentivo para fazer um investimento e não como uma compensação para serviços fornecidos Isto não significa, entretanto, que você nunca deve impostos em warrants Se um warrant for emitido, por exemplo, como parte de uma nota, lá S normalmente um desconto de emissão original que precisa ser contabilizado como renda durante o prazo da nota. Se você recebeu um mandado relacionado a um investimento, sua melhor aposta é consultar um consultor de imposto para ter certeza de entender todos os impostos Implicações. Gu É blogueiro Joe Wallin é um advogado de inicialização líder no Noroeste do Pacífico e fundador da Lei de Startups Ele representa as empresas desde o início para sair, bem como investidores, executivos e fundadores Sua prática se concentra em startups e empresas emergentes, anjo e venture Financiamento e transações MA Siga-o no Twitter joewallin.
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