Dodd-Frank Reforma de Wall Street e Lei de Proteção ao Consumidor LEVANDO A Lei de Reforma e Defesa do Consumidor Dodd-Frank Wall Street O Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira e a Autoridade de Liquidação Ordenada monitora a estabilidade financeira de grandes empresas cujo fracasso poderia ter um grande impacto negativo na economia ( Empresas consideradas muito grandes para falhar). Ele também prevê liquidações ou reestruturações através do Fundo de Liquidação Ordem, que fornece dinheiro para auxiliar no desmantelamento de empresas financeiras que foram colocadas em liquidação judicial. E impede que os dólares dos impostos sejam usados para sustentar essas empresas. O conselho tem autoridade para separar os bancos que são considerados tão grandes como para representar um risco sistêmico que também pode forçá-los a aumentar suas reservas mínimas. Da mesma forma, o novo Serviço Federal de Seguros deve identificar e monitorar companhias de seguros consideradas muito grandes para falhar. O Departamento de Proteção Financeira do Consumidor (CFPB) deve evitar empréstimos hipotecários predatórios (refletindo o sentimento generalizado de que o mercado hipotecário subprime foi a causa subjacente da catástrofe de 2008) e facilita aos consumidores a compreensão dos termos de uma hipoteca antes de finalizar o papelada. Ele impede que os corretores de hipotecas obtenham comissões mais altas para fechar empréstimos com taxas mais elevadas e taxas de juros mais altas e diz que os credores de hipotecas não podem orientar potenciais mutuários para o empréstimo que resultará no maior pagamento para o originador. O CFPB também governa outros tipos de empréstimos ao consumidor, incluindo cartões de crédito e débito. E aborda queixas dos consumidores. Isso requer credores. Excluindo os credores de automóveis, divulgar informações de uma forma que seja fácil para os consumidores ler e entender um exemplo são os termos simplificados que você encontrará em aplicativos de cartão de crédito. Um componente-chave do Dodd-Frank, a Regra Volcker (Título VI da Lei), restringe as formas como os bancos podem investir, limitando a negociação especulativa e eliminando a negociação exclusiva. Separando efetivamente o investimento e as funções comerciais de um banco, a Regra da Volcker restringe fortemente a capacidade de uma instituição empregar técnicas e estratégias de negociação de risco quando também presta serviços de manutenção aos clientes como depositário. Os bancos não podem se envolver com fundos de hedge ou empresas de private equity, pois esses tipos de negócios são considerados muito arriscados. Em um esforço para minimizar possíveis conflitos de interesses, as empresas financeiras não têm permissão para comercializar sem ter a pele suficiente no jogo. A regra de Volcker é claramente um impulso para trás na direção da Lei Glass-Steagall de 1933, uma lei que primeiro reconheceu os perigos inerentes das entidades financeiras que estendem os serviços bancários comerciais e de investimento ao mesmo tempo. O ato também contém uma provisão para regulamentar derivativos, como os credit default swaps que foram amplamente responsabilizados por contribuir para a crise financeira de 2008. Como esses derivados financeiros exóticos foram negociados em balcão, em oposição às trocas centralizadas, como os estoques e commodities, muitos desconheciam o tamanho do mercado e o risco que representavam para a economia maior. A Dodd-Frank estabeleceu trocas centralizadas para negociação de swaps para reduzir a possibilidade de inadimplência da contraparte e também exigiu uma maior divulgação de informações de negociação de swaps para o público para aumentar a transparência nesses mercados. A regra de Volcker também regula o uso de derivados das empresas financeiras na tentativa de impedir que as instituições de grande-falência sejam grandes demais para assumir grandes riscos que possam causar estragos na economia em geral. Dodd-Frank também estabeleceu o Escritório de Ratings de Crédito da SEC, uma vez que as agências de notação de crédito foram acusadas de dar classificações de investimento equivocadamente favoráveis que contribuíram para a crise financeira. O escritório é encarregado de garantir que as agências melhorem sua precisão e proporcionem avaliações de crédito significativas e confiáveis para as empresas, municípios e outras entidades que avaliam. Aids Whistleblowers Dodd-Frank reforçou e ampliou o programa de denúncia existente promulgado pelo Sarbanes-Oxley Act (SOX). Especificamente, a Lei: estabeleceu um programa de recompensa obrigatório, segundo o qual os denunciantes podem receber de 10 a 30 dos rendimentos de um litígio, o alargamento do escopo do empregado coberto, incluindo os funcionários da empresa, bem como suas subsidiárias e afiliadas, estenderam o prazo de limitação Sob o qual um denunciante pode apresentar uma reclamação contra seu empregador de 90 a 180 dias após a descoberta de uma violação Crítica de Dodd-Frank Os defensores de Dodd-Frank acreditam que o ato impedirá nossa economia de enfrentar uma crise como a de 2008 e proteger os consumidores De muitos dos abusos que contribuíram para a crise. Infelizmente, limitar os riscos que uma empresa financeira pode levar simultaneamente diminui a sua capacidade lucrativa. Os detratores acreditam que o projeto de lei pode prejudicar a competitividade das empresas dos EUA em relação às suas contrapartes estrangeiras. Em particular, a necessidade de manter a conformidade regulamentar, eles sentem, prejudica indevidamente os bancos comunitários e as instituições financeiras menores, apesar de não terem participado da recessão. Tais nobres do mundo financeiro como o ex-secretário do Tesouro Larry Summers, o CEO da Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, o ativista Carl Icahn e o CEO da JPMorgan Chase amp Co. (JPM), Jamie Dimon, também argumentam que, embora cada instituição individual seja, sem dúvida, mais segura devido a Restrições de capital impostas por Dodd-Frank. Essas restrições tornam geral um mercado mais ilíquido. A falta de liquidez pode ser especialmente potente no mercado de títulos. Onde todos os títulos não são mark-to-market e muitos títulos não possuem um estoque constante de compradores e vendedores. Os requisitos de reservas mais elevadas segundo Dodd-Frank significam que os bancos devem deter uma maior porcentagem de seus ativos em dinheiro, o que diminui o valor que eles podem deter em títulos negociáveis. Com efeito, isso limita o papel de mercado de títulos que os bancos tradicionalmente realizaram. Com os bancos incapazes de desempenhar o papel de criador de mercado. Os potenciais compradores terão dificuldade em contrariar os vendedores, mas, o que é mais importante, os futuros vendedores terão dificuldade em encontrar compradores contrários. Os críticos acreditam que o ato prejudicará o crescimento econômico. Se essa crítica se revelar verdadeira, o ato poderia afetar os americanos sob a forma de maior desemprego, salários mais baixos e aumentos mais lentos de riqueza e padrões de vida. Enquanto isso, custará dinheiro para operar todas essas novas agências e impor todas essas novas regras ao longo de 225 novas regras em um total de 11 agências federais, para ser exato e esse dinheiro virá de contribuintes. The Bottom Line A bagunça complexa que deu origem a Dodd-Frank foi anos de criação, então serão anos na fixação. E provavelmente serão anos antes que as implicações completas do Ato Dodd-Frank se tornem claras. CONHECENDO SENTIDO DA DODD-FRANK A Lei Dodd-Frank tem implicações amplas e profundas que irão afetar todos os cantos de serviços financeiros e várias outras indústrias. Este site, desenvolvido e mantido por advogados na Rua Stinson Leonard, é dedicado a entender esta legislação complexa e ajudar as empresas a entender como elas as afetarão especificamente. Nossos blogueiros Últimos posts de Dodd-Frank Sem categoria Reince Priebus, chefe de gabinete do presidente Trump8217s, emitiu um memorando que ordenava um congelamento regulamentar imediato (link via Politico). O memorando foi dirigido aos chefes de departamentos executivos e agências. De acordo com o memorando: Excepto para situações de emergência ou outras circunstâncias urgentes relacionadas com assuntos de segurança de saúde, segurança, financeira ou nacional, ou de outra forma, nenhuma regulamentação deve ler mais litígios rarr. MampA A SEC anunciou que a Allergan Inc. concordou em admitir violações de leis de valores mobiliários e pagar uma pena de 15 milhões por falhas de divulgação na sequência de uma oferta pública de aquisição hostil. O. Leia mais litígios rarr. Private Equity Em 17 de janeiro de 2017, a SEC anunciou nove ações de execução resolvidas por violações da regra de pagamento por pagamento contra capital privado, capital de risco e patrocinadores de hedge funds. 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